Русский Қазақша English
 

Информация


 



 

Плюсы и минусы ПИФов

Многие слышали о фондовом рынке, многие знают, что ценные бумаги могут приносить хороший доход при умелом обращении. Но решиться самостоятельно выйти на фондовый рынок пока не готовы. Для тех, кто слышал, знает, но не рискует попробовать, и существуют Паевые Инвестиционные Фонды.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - это форма коллективного инвестирования средств частных инвесторов. Если говорить упрощенно, то паевой инвестиционный фонд - это сложенные вместе деньги пайщиков (инвесторов), на которые приобретаются акции предприятий и другие активы, разрешенные действующим законодательством.

Взносы инвесторов объединяются в фонд под профессиональным управлением лицензированной управляющей компании. Преимущество данной формы инвестирования заключается в том, что фонд является крупным инвестором по сравнению с каждым отдельным участником фонда, и поэтому обладает возможностью инвестировать с большей эффективностью. И если по депозиту вы получите гарантированную прибыль, скажем 13% в год, то прибыль от деятельности фонда может быть и 20%, и даже 40%. И эта прибыль распределяется среди участников ПИФа пропорционально их взносам - инвестиционным паям. Каждый из вкладчиков фонда может приобрести один или несколько паев.

Но есть и минусы. Если в случае с депозитом, все риски инвестирования берет на себя банк (обещая вкладчику гарантированный процент), а возврат вкладов при банкротстве банка гарантирован государством, то ПИФу инвестор доверяет свои сбережения на свой страх и риск. Возможные убытки фонда, как результат неэффективного инвестирования, делятся, так же как и прибыль, пропорционально взносам пайщиков.

Преимущества ПИФов:

1. Профессиональное управление и высокая эффективность инвестиций. Управляющие портфелем и аналитики берут на себя заботу об управлении деньгами клиентов. Они анализируют ситуацию на рынке ценных бумаг и недвижимости и решают, какие ценные бумаги в данный момент надо покупать, а какие - продавать.

2. Эффективность инвестиций в ПИФы выше чем хранение на депозите. Банки привлекают депозиты, чтобы с маржой в 3-5% выдать кредит предприятиям. Предприятию нужен кредит, чтобы от пополнения оборотных средств заработать дополнительный доход. В итоге управляющие компании, приобретая ценные бумаги перспективных предприятий, наряду с основными собственниками предприятий получают свою долю предпринимательской прибыли.

3. Заинтересованность в доходах пайщикам. Управляющая компания заинтересована в том, чтобы пайщики получили максимальный доход, так как от этого через процент зависит и размер ее вознаграждения. Чем больше прибыли управляющая компания зарабатывает для пайщиков, тем больше прибыли она получит себе.

4. Высокая надежность. Деятельность паевых инвестиционных фондов устроена таким образом, что на сегодняшний день это, пожалуй, наиболее эффективный способ сокращения риска частных инвесторов. Снижение риска при инвестировании в паевые инвестиционные фонды происходит благодаря тому, что инвестору предоставляется возможность регулярного доступа к отчетам о деятельности паевого инвестиционного фонда и управляющей компании, а также о стоимости пая и структуре активов инвестиционного фонда, осуществляется профессиональное управление активами, проводится широкая диверсификация портфеля инвестиций. Защита прав инвесторов обеспечена организационной структурой паевого фонда, а также контролем со стороны банка кастодиана и государства. Функции управления, хранения и учета средств фонда и учета долей пайщиков разделены между независимыми друг от друга структурами — управляющей компанией, банком кастодианом и регистратором. Деятельность вышеперечисленных организаций, обслуживающих фонды, также лицензируется и регулируется Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН).

5. Возможность продать пай и получить деньги с учетом их прироста. Паи можно продать в оговоренные правилами фонда сроки. В соответствии с законодательством управляющая компания обязана выкупить пай по текущей стоимости, поэтому невозможна ситуация, когда клиенту отказывают в выплате денег.

6. Диверсификация инвестиций. Управляющая компания может купить много разных ценных бумаг таким образом, чтобы снижение стоимости одних возмещалось ростом стоимости других. Одному инвестору потребовалось бы как минимум несколько миллионов тенге, чтобы создать такой портфель ценных бумаг. А в паевом фонде даже небольшие средства любого инвестора будут распределены по всему портфелю ценных бумаг паевого фонда. Кроме того, паевые фонды, благодаря объему привлеченных средств, несут относительно малые операционные издержки по сравнению с индивидуальными инвесторами. Низкие операционные расходы благоприятно сказываются на общем инвестиционном результате.

7. Льготное налогообложение. Паевые инвестиционные фонды не являются юридическими лицами и поэтому не платят налог на прибыль. Значит, не будет потерь на налогообложение. В свою очередь держатели паев – физические лица также освобождены от уплаты налога на прибыль от прироста стоимости паев инвестиционных фондов, и в результате инвесторы получат больший доход.

Недостатки других форм инвестирования:

1. Прямое и самостоятельное инвестирование (например, недвижимость, предпринимательство, торговля валютными парами с кредитным плечом, золото) сопровождается сопутствующими рисками (снижение стоимости недвижимости, низкая рентабельность бизнеса, требования по дополнительному взносу валютной маржи, снижение биржевых цен на золото) и соответствующим падением ликвидности. Возврат денег с такого рода инвестиций сопровождается большими затратами времени, дополнительными денежными издержками и зачастую отсутствуют разумные предложения от покупателей.

2. Покупка квартиры и последующая сдача в аренду является одной из наиболее распространенных форм индивидуального предпринимательства. Такой вид инвестирования стал популярным с 90-х годов на почве сравнительно низких по тем временам ценам, вызванным переездом столицы в Астану и волной эмиграции. В дальнейшем цены на недвижимость выросли на порядок, а спрос на аренду поддерживается на стабильно высоком уровне. Не смотря на произошедший за последние годы обвал цен, эксперты не видят значительного потенциала роста, характеризуя их докризисный уровень «пузырем». Рассчитаем среднюю доходность 1-комнатной квартиры стоимостью в 50 тысяч долларов США и ожидаемых арендных платежей 500 долларов США в месяц. Стоимость аренды за год составит 6 тысяч долларов или 12% годовых, что незначительно выше ставки по депозитам.

3. Самостоятельное инвестирование в ценные бумаги требует больших затрат времени для изучения теории и практики поведения рынка, отслеживания ее конъюнктуры, для взвешенного самостоятельного принятия инвестиционного решения о совершении сделки с ценными бумагами. Учитывая, что торги с ценными бумагами проходят ежедневно в рабочее время, то большинство занятых основной работой людей не имеют возможности своевременно принять правильное инвестиционное решение и упускают нужное время. Портфель ценных бумаг, доход которого должен покрывать текущие издержки, должен составлять минимум 10 тысяч долларов США.

4. Индивидуальное управление портфелем ценных бумаг подразумевает элитарный сервис, предоставляемый управляющими компаниями состоятельным клиентам, владеющим достаточным капиталом (порядка 10 миллионов долларов США).

Источник информации: www.fingramota.kz, www.asyl.kz
 




Статьи и аналитика

 
 


Рекомендуемая литература

 
Капитан М
В справочнике собрана информация об участниках рынка коллективных инвестиций Для широкого круга читателей...

 

Полезные ссылки

 
Сайт
Сайт


 
← Вернуться назад ↑ В начало страницы
 
 
Быстрый переход

 
 
 
 
 
 
 
 
 
Личный кабинет компании

 
Разместите описание услуг вашей компании на Ақыл.kz.