Доверительное управление активами является одним из наиболее популярных способов инвестирования на фондовом рынке, как для компаний, так и для частных лиц и представляет собой услугу управляющей компании по доверительному управлению инвестиционным портфелем.
Преимущества:
Достоинством этого способа инвестирования является эффективное размещение профессиональным управляющим временно свободных средств клиента на фондовом рынке, путем покупки ценных бумаг на средства, переданные в управление, и дальнейшие формирование диверсифицированного инвестиционного портфеля и получение инвестиционного дохода. Диверсификация портфеля требуется для минимизации инвестиционных рисков, исходя из принципа «не держи все яйца в одной корзине» и позволяет обеспечить инвестиционный доход портфеля по одним ценным бумагам, превышающим возможные убытки по другим.
Такой способ инвестирования не требует наличия у клиента специальных знаний и технологий. Прозрачность деятельности управляющего обеспечивается регулярной отчетностью перед клиентом обо всех событиях, произошедших на фондовом рынке и обо всех действиях, совершенным управляющим в отчетном периоде. Доходность инвестирования через доверительное управление, как правило, выше доходности при самостоятельном инвестировании неподготовленным инвестором и выше доходности по банковским депозитам. Действуя в интересах клиента, управляющая компания за свои услуги получает вознаграждение в процентах от положительного инвестиционного дохода, который сравнительно ниже дохода, получаемого в итоге клиентом.
Всего различают два вида доверительного управления - индивидуальное и коллективное управление инвестициями.
Индивидуальное доверительное управление предполагает заключение с управляющим соответствующего договора и управление портфелем клиента в строгом соответствии с инвестиционной декларацией, согласованной с управляющим с учетом интересов и пожеланий клиента. Инвестиционная декларация представляет собой документ, в котором описаны цели и задачи управляющего, объекты инвестирования и ограничения действий управляющего. Преимуществом индивидуального доверительного управления является право клиента на немедленный досрочный отзыв клиентом средств из управления путем перевода на свои счета текущего портфеля клиента или денег, полученных от безусловной реализации входящих в него ценных бумаг. Поскольку в портфель входят только ликвидные ценные бумаги, то время, необходимое на их реализацию и получение клиентом денег составляет считанные дни. Недостатком индивидуального доверительного управления является сравнительная недоступность по сумме минимального вложения, продиктованная необходимостью формирования диверсифицированного инвестиционного портфеля и которая составляет порядка 1 миллиона долларов США.
Коллективное инвестирование – это стандартизированный продукт доверительного управления активами в фонде, сформированном за счет средств группы лиц на равных правах и условиях с единой инвестиционной декларацией. Одним из наиболее популярных продуктов коллективного доверительного управления являются паевые инвестиционные фонды, отличающиеся доступностью по сумме минимального вложения (от 50 тысяч тенге и выше).
Покупка клиентом паев фонда означает присоединение к договору доверительного управления и согласие с условиями правил фонда. Доли участников фонда (паи) определяются долями сумм вложений.
Розничные (массовые) фонды предоставляют пайщикам право отзыва средств из управления в определенный правилами фонда график.
В отличие от индивидуального доверительного управления, где клиент сам устанавливает правила, в коллективном - клиент выбирает из множества фондов, один или несколько с наиболее подходящими для себя условиями деятельности.
Таким образом, и «коллективный», и «индивидуальный» варианты доверительного управления рассчитаны на тех клиентов, кто не располагает достаточным временем, знаниями или навыками для самостоятельного принятия решения о совершении сделок.
Принцип же доверительного управления прост: клиент передает профессиональному управляющему на определенный срок свои деньги. Задача управляющего состоит в увеличении капитала своего клиента.
Источник информации: www.asyl.kz
